
8月10日晚间,特朗普的一则社交媒体喊话,让沉寂的农产品市场掀起了一丝波澜。他呼吁中国将大豆订单“迅速增加四倍”,并打包票说这能解决中国的“短缺”,顺便还能缩减美国的贸易逆差。
这番“交易的艺术”看起来很有吸引力,芝加哥大豆期货价格应声上涨了2.4%,一度达到每蒲式耳10.11美元的两周高点。然而,这点兴奋劲儿只维持了短短半天。全球交易商们很快就清醒了过来,因为一个冰冷的事实摆在面前:中国买家已经连续14周没有采购任何美国新豆了。
总统的吆喝,市场为何不买账
特朗普的推文听起来像是一份双赢的邀约,承诺提供“最优质大豆”和“快速服务”。可市场的逻辑远比政治喊话要实在。金融公司Marex的分析师们一针见血地指出,中国根本不存在所谓的“短缺”危机。
根据中国海关近期公布的数据,今年1到7月,中国累计进口大豆达到6104万吨,同比增长了4.6%。数据不会说谎,中国并不缺大豆。市场交易员们心里更清楚,总统的几句话改变不了美国大豆被加征23%额外关税的现状,更抹不平与巴西大豆之间的价格鸿沟。短暂的期货上涨,不过是市场对政治噪音的本能反应,很快就回归了平静。
中国的底气:供应链早已换了天地
就在特朗普焦急地等待电话时,他可能没意识到,中国采购部门的日历上,美国新豆的档期至今仍是一片空白。这是自2005年以来,中国启动采购美国新豆最晚的一年。这种沉默并非消极等待,而是一种战略定力的体现。
中国早已不再将鸡蛋放在一个篮子里。贸易战开始后,中国大豆的采购版图发生了根本性重构。今年上半年,巴西大豆在中国进口总量中的占比已接近65%,达到了3186万吨。如今,中国高达71%的大豆进口都来自巴西,这个数字在五年前还不到50%。当美湾大豆报价每吨392美元时,巴西港口的价格是439美元,看似美国有优势,但只要算上关税,这点优势就荡然无存。
中国的采购多元化不止于巴西。今年,中国企业还完成了首次签约9万吨阿根廷豆粕的破冰交易。这意味着中国直接获取蛋白质原料的“第二战场”已经正式开辟。配合阿根廷恰逢其时地将豆粕出口税从31%降至24.5%,这条南美供应链正在被不断加深、拓宽。
美国农民的困境,谁的责任
镜头转向美国中西部,丰收的喜悦正被滞销的阴云笼罩。美国农业部报告显示,今年的大豆优良率高达69%,是五年来最好水平。但在北达科他州的农场仓库里,大豆堆积如山,无人问津。
爱荷华州的农场主加里·维特一语道破了残酷的现实:“他们会选择最便宜的供应商”,这个“他们”指的就是中国。他的邻居们大多在选举中支持特朗普,但现在越来越多的人开始抱怨白宫“用政治绑架市场”。肯塔基州的大豆种植户拉格兰更是直言,农村地区正在经历一场“全面的经济危机”。
贸易商们曾设想过“曲线救国”的方案,比如将低价的美豆转卖给巴西的压榨厂,再让巴西把自己的大豆高价卖给中国。但这个看似完美的计划,在巴西高昂的内陆运输成本和阿根廷有限的港口吞吐能力面前,最终还是碰了壁。
大豆之外的博弈
特朗普将大豆与贸易逆差捆绑,试图将其作为一张关键牌。从数据上看,今年上半年中国对美贸易顺差确实收窄了13.1%,降至1655亿美元,总统的关税策略似乎起效了。
但耶鲁大学的一项研究揭示了硬币的另一面:美国的平均关税飙升到了18.3%,创下90年来的最高纪录,这让每个普通美国家庭今年的生活成本增加了大约2400美元。
更重要的是,大豆在这场博弈中的分量正在持续降低。中国已经证明,自己工具箱里的工具很多样。无论是增加从巴西进口原油,还是扩大采购加州的半导体,甚至重启蒙大拿的牛肉进口,都可以用来平衡贸易。农产品,特别是大豆,不再是那个不可或缺的筹码。
结语
特朗普真正的焦虑,或许源于票仓的政治压力。农业州是他的传统票仓,但关税政策正引发越来越强烈的反弹。超过一半的农民明确表示反对关税,甚至有人说这让他开始考虑支持左翼。白宫试图用一张大豆订单来同时安抚农民和展现对华强硬,但这根救命稻草,在只认性价比的国际贸易市场里,显得无比脆弱。
当美国农业带还在焦虑等待贸易休战的结果时,中国的买家早已跨过太平洋。在巴西桑托斯港排队等待装船的货轮上,在中国投资建设的秘鲁昌凯港新码头上,在阿根廷罗萨里奥港新出现的中文标识起重机上,一条全新的粮食防线已经构筑完成。特朗普想要的四倍订单,中国用沉默给出了最清晰的答案:真正的筹码,永远在自己的粮仓里。
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